최근 ARK 인베스트의 CEO 캐시 우드는 일론 머스크와 도널드 트럼프 전 대통령 간의 갈등이 단순한 정치적 이벤트를 넘어 미국 정부의 민간 우주기업 의존도를 여실히 드러낸 사건이라고 지적했어요. 머스크가 드래곤 우주선 퇴역을 언급하면서 NASA와 미국 유인 우주비행 프로그램 전체가 위태로울 수 있다는 우려가 제기됐죠. 과연 이 사건은 어떤 함의를 담고 있을까요? 그리고 ARK는 왜 여전히 스페이스X에 베팅하고 있는 걸까요? 함께 들여다보겠습니다.
트럼프와 머스크 갈등의 전말
최근 도널드 트럼프 전 대통령이 일론 머스크를 향해 "정부 계약 취소" 가능성을 언급하며 불편한 심기를 드러냈어요. 이에 머스크는 "드래곤 우주선을 퇴역시키겠다"며 강하게 반발했고, 그 파장은 생각보다 컸죠. 우주개발은 단순한 민간기업 프로젝트가 아닌 국가전략이기도 하니, 이런 공개적 충돌은 그 자체로 이례적이에요. 특히 SpaceX가 NASA의 국제우주정거장 임무에 핵심적인 역할을 맡고 있다는 점에서, 단순한 구두 위협이 아닌 심각한 의존 관계가 드러났죠.
드래곤 우주선과 NASA의 의존도
“미국은 유인 우주비행 역량을 위해 모든 달걀을 머스크의 바구니에 담았다.”
— Moriba Jah, 항공우주 전문가, 2024
드래곤 캡슐은 현재 미국에서 우주비행사를 ISS(국제우주정거장)까지 수송할 수 있는 유일한 수단이에요. 경쟁사인 보잉의 스타라이너는 여전히 시험 비행 중 기술적 문제로 상용화되지 못한 상태죠. 만약 머스크가 진짜로 퇴역을 단행했다면, NASA는 러시아의 소유즈에 의존할 수밖에 없었을 거예요. 캐시 우드는 이런 상황을 언급하며 "스페이스X와 NASA의 상호의존성"을 드러내는 상징적 사건이었다고 분석했어요.
ARK가 SpaceX에 베팅하는 이유
- 포트폴리오 비중: ARK 벤처 펀드의 12.7%를 차지, 최대 보유 종목
- 주요 테마: Starlink 및 Starship 혁신 기술
- 시장 기대: 연간 1,000억 달러 규모 위성 통신 시장 장악 기대
- 재사용 기술: Starship의 구조적 비용 우위 확보
ARK 인베스트는 SpaceX를 "파괴적 혁신 기업"으로 분류하고 있어요. 비상장 기업임에도 불구하고 ARK 벤처 펀드를 통해 투자자들이 간접적으로 접근할 수 있도록 구성했죠. 특히 Starlink와 Starship은 단순 기술을 넘어서, 글로벌 통신 및 우주 수송의 판도를 바꿀 수 있는 게임체인저로 평가되고 있어요. 캐시 우드는 이 같은 요소들이 SpaceX의 장기 성장성을 뒷받침한다고 강조했어요.
스타링크와 위성 시장의 잠재력
스타링크는 저궤도 위성을 활용한 글로벌 인터넷 프로젝트로, 그 자체만으로도 하나의 산업 생태계를 형성하고 있어요. 현재 V3 위성은 초당 1테라비트 속도를 자랑하며, 이전 모델 대비 10배 이상 향상된 성능을 보여주고 있죠. 이런 기술적 진보는 스타링크가 향후 위성 통신 시장에서 압도적인 점유율을 확보할 수 있다는 기대감을 키우고 있어요.
특히 스타링크는 저비용 전략으로 개발도상국까지 커버 범위를 확장 중입니다. 케냐에서는 50GB 요금제를 단 10달러에 제공하고 있고, 데이터 초과 사용도 GB당 $0.16 수준으로 책정되어 있어요. 이는 기술 기반의 비용 혁신이 어떻게 가격 경쟁력으로 이어질 수 있는지를 보여주는 대표 사례예요.
머스크 리스크, 현실이 될까?
머스크는 분명한 비전을 가진 천재이지만, 때로는 그 돌발 행동이 시장과 파트너 기관 모두에 불안을 안겨주기도 해요. 이번처럼 정치적 갈등이 기술적 위협으로 이어질 수 있다는 점에서, 머스크 리스크는 실존하는 변수로 간주돼야 해요. ARK는 이를 감안하더라도 SpaceX의 기술력이 리스크를 상회한다고 판단하고 있지만, 투자자 입장에서는 이 부분을 충분히 인지하고 있어야 해요.
투자자들이 주목해야 할 포인트
- SpaceX는 여전히 비상장 기업, 유동성 제약 주의
- 스타링크 상용화는 수익성 전환의 핵심
- 머스크 리스크는 리더십·정책 변수와 직결됨
- 민관 협력 안정성에 따라 평가가 크게 달라질 수 있음
투자자는 SpaceX를 단순한 우주기업이 아닌 차세대 인프라 기업으로 바라볼 필요가 있어요. 글로벌 인터넷망, 위성기반 통신, 재사용 로켓—이 모든 기술이 맞물려 거대한 변화를 예고하고 있기 때문이죠. 하지만 그 가능성만큼이나 변수도 많다는 점, 꼭 기억하셔야 해요.
Q&A
마치며
일론 머스크와 트럼프의 공개 갈등은 단순한 입씨름을 넘어, 미국의 우주 전략이 한 민간 기업에 얼마나 의존하고 있는지를 적나라하게 드러낸 계기였어요. 이 사건을 통해 캐시 우드와 ARK 인베스트가 왜 스페이스X를 기술 혁신의 핵심으로 바라보는지, 그 배경이 더 또렷해졌다고 생각해요. 하지만 동시에 머스크라는 변수 하나가 우주비행사들의 생명과 국가 전략까지 위협할 수 있다는 점에서, 투자자 입장에선 신중함이 필요합니다.
앞으로 SpaceX가 상장하든, 스타링크가 전 세계 통신을 뒤바꾸든—그 모든 변화는 우리 투자자에게 기회이자 도전일 수 있어요. 기술은 혁신이지만, 리스크는 현실이라는 점을 잊지 마세요. 혁신을 믿되, 냉정하게 바라볼 수 있는 눈이 지금 가장 필요한 자산입니다.
